2009/775/EC: Commission Decision of 21 October 2008 on State aid measure C 10/08 (ex NN 7/08) implemented by Germany for the restructuring of IKB Deutsche Industriebank AG (notified under document C(2008) 6022) (Text with EEA relevance)

• Published date: 23 October 2009
• Subject Matter: competencia,ayudas concedidas por los Estados,concorrenza,aiuti degli Stati,concurrence,aides accordées par les États
• Official Gazette Publication: Diario Oficial de la Unión Europea, L 278, 23 de octubre de 2009,Gazzetta ufficiale dell’Unione europea, L 278, 23 ottobre 2009,Journal officiel de l’Union européenne, L 278, 23 octobre 2009

23.10.2009 ES Diario Oficial de la Unión Europea L 278/32

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DECISIÓN DE LA COMISIÓN

de 21 de octubre de 2008

relativa a la ayuda estatal C 10/08 (ex NN 7/08) que Alemania ha concedido para la reestructuración de IKB Deutsche Industriebank AG

[notificada con el número C(2008) 6022]

(El texto en lengua alemana es el único auténtico)

(Texto pertinente a efectos del EEE)

(2009/775/CE)

LA COMISIÓN DE LAS COMUNIDADES EUROPEAS,

Visto el Tratado constitutivo de la Comunidad Europea y, en particular, su artículo 88, apartado 2, párrafo primero,

Visto el Acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo y, en particular, su artículo 62, apartado 1, letra a),

Después de haber emplazado a los interesados para que presentaran sus observaciones, de conformidad con los citados artículos (1),

Considerando lo siguiente:

1. PROCEDIMIENTO

(1) El procedimiento fue incoado a raíz de la información transmitida por Alemania el 3 de agosto de 2007. Tras diversos intercambios de información, Alemania notificó las medidas por carta de 15 de enero de 2008, alegando que, en cualquier caso, las medidas deberían considerarse ayuda de salvamento y reestructuración compatibles con el mercado común.

(2) Mediante carta de 27 de febrero de 2008, la Comisión comunicó a Alemania su Decisión de incoar el procedimiento establecido en el artículo 88, apartado 2, del Tratado CE, con respecto a estas medidas.

(3) La Decisión de la Comisión de incoación del procedimiento de investigación formal (en lo sucesivo, «la Decisión de incoación») se publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea (2). La Comisión invitó a los interesados a presentar sus observaciones sobre la medida. La Comisión no ha recibido observaciones de las partes interesadas.

(4) Tras la incoación del procedimiento de investigación formal, el 27 de marzo de 2008 Alemania formuló sus observaciones sobre las consideraciones de la Comisión y, además de la información adicional presentada los días 15 y 25 de enero, 5 y 25 de febrero, 3, 6, 11, 14, 20 y 27 de marzo de 2008, añadió información el 3 y 25 de abril, 7 y 30 de mayo, 9 y 27 de junio, 25 de julio, 4, 22 y 26 de agosto, 2, 3, 4, 5, 16, 18, 19 y 25 de septiembre así como el 14 de octubre de 2008. Junto con esta información, Alemania facilitó 68 acuerdos y documentos distintos que constituyen la base de las medidas. Además, tuvo lugar una serie de encuentros y conferencias telefónicas con Alemania, el beneficiario y el Kreditanstalt für Wiederaufbau (en lo sucesivo, «KfW»).

2. DESCRIPCIÓN DE LAS MEDIDAS

2.1. Beneficiario

(5) El beneficiario de la ayuda es IKB Deutsche Industriebank AG (en lo sucesivo, «IKB»). Se trata de un banco alemán privado de tamaño mediano con sede en Dusseldorf que figura en el índice SDAX. Su principal accionista es KfW, de propiedad estatal, que antes de la crisis poseía el 38 % de las acciones. Stiftung Industrieforschung (la Fundación de Fomento Industrial), que carece de actividad empresarial propia, posee el 12 %; el 50 % restante de las acciones se negociaron libremente. Tras la ampliación de capital prevista, el porcentaje de acciones de KfW ascendería al 91 %.

(6) KfW, principal accionista de IKB, es un banco de fomento que pertenece al Gobierno Federal (80 %) y a los Estados federados (20 %). Con un balance total de 360 000 millones EUR (a fecha de 31 de diciembre de 2006), es uno de los diez bancos principales de Alemania. Como organismo público con sede en Alemania, KfW impulsa la economía, la sociedad y la ecología en Alemania, Europa y el mundo. Entre sus actividades están el apoyo a las pequeñas y medianas empresas, el fomento de la financiación y modernización de viviendas y de la formación y la formación continuada, la financiación de proyectos de infraestructuras municipales, el fomento de la financiación de proyectos y exportaciones, el apoyo a los países en desarrollo y transformación así como el fomento de la protección del medio ambiente y el clima. El KfW se abastece de fondos para sus actividades de fomento principalmente en el mercado de capitales. La función de fomento encomendada al banco por el Estado está establecida en la Ley sobre KfW (3). Para cumplir esta misión, KfW beneficia de la obligación de mantenimiento en actividad que incumbe a los poderes públicos (Anstaltslast).

(7) La actividad de IKB antes de la reestructuración se repartía entres las cuatro ramas siguientes: 1. Clientes comerciales La actividad esencial de IKB es facilitar financiación a largo plazo a las PYME, con un volumen de negocios mínimo anual de 7,5 millones EUR. La concesión de préstamos, la financiación mediante capital propio y el arrendamiento financiero a las PYME han sido siempre el núcleo del negocio de clientes comerciales, principalmente a nivel nacional. Mientras que la cuota de mercado de IKB en el mercado de clientes comerciales solo asciende al 1 %, en el segmento del mercado de crédito a largo plazo a las PYME representa el 10 %. Su éxito reside en sus relaciones a largo plazo con los clientes. No obstante, dada la competencia encarnizada, el margen de beneficios es escaso. El negocio del crédito en sí es […] (4) menos atractivo y, por tanto, IKB debe necesariamente realizar otras actividades más lucrativas con su base de clientes (por ejemplo, financiación estructurada o productos inmobiliarios), para lo que resultan útiles sus relaciones de años con los clientes. 2. Financiación estructurada En esta rama, cabe destacar las siguientes actividades: financiación de inversiones directas, financiación de proyectos y exportaciones, financiación de adquisiciones e infraestructuras así como la reorganización de las estructuras de financiación de empresas y la sindicación de créditos para PYME. Las sucursales de IKB en las importantes plazas financieras de Londres, Luxemburgo, Madrid, Milán, Nueva York y París son idóneas para ocuparse de la financiación de adquisiciones nacionales e internacionales. IKB ayuda a sus clientes a optimizar la financiación global de su empresa y la reventa de créditos. En el marco de sus actividades de crédito, IKB participa también en líneas de crédito creadas por otras instituciones crediticias. El grueso de su financiación estructurada está en Alemania, aunque IKB se ocupa también de empresas alemanas en Europa Occidental. Con sus actividades en el ámbito de las finanzas estructuradas, IKB consigue beneficios muy elevados. En el plan de reestructuración inicial, en el que todavía no se habían incluido las medidas compensatorias acordadas posteriormente, la rentabilidad de fondos propios de esta rama se estimó en aproximadamente [> 10] %. 3. Financiación inmobiliaria Aproximadamente [> 10] % de las actividades de mercado de IKB se concentran en la financiación inmobiliaria. El centro de esta actividad la constituyen la financiación de edificios de oficinas, comercios y empresas, así como la gestión y logística de inmuebles y financiación en paquetes de bienes inmuebles en lugares con buenas perspectivas de alquiler y venta a largo plazo. Para ello, IKB se asocia con empresas medianas y grandes, inversores privados e institucionales, promotores de proyectos, sociedades de desarrollo regional y sociedades de inversión. Los proyectos necesitan una financiación mínima de 5 millones EUR. Como proveedor de servicios completos para inversiones en el sector inmobiliario, IKB desarrolla también planes y soluciones globales para la nueva construcción, renovación y transformación de inmuebles. IKB presta servicios de financiación inmobiliaria no solo en Alemania sino también en otros países europeos, principalmente Bélgica, Francia, Italia, Luxemburgo, los Países Bajos, España y el Reino Unido. En el plan de reestructuración inicial, en el que todavía no se habían incluido las medidas compensatorias acordadas posteriormente, se indicaba una rentabilidad de fondos propios de esta rama de aproximadamente [> 5] %. 4. Inversiones en cartera Desde principios de este siglo, IKB comenzó a ampliar sus inversiones en carteras de crédito internacionales a diversas categorías de activos. El objetivo de esta ampliación era diversificar el perfil de riesgo, tanto en cuanto a regiones como a sectores, aumentando, al mismo tiempo, sus ingresos por comisiones. Puesto que los riesgos de crédito se separaron del balance a través de sociedades vehiculares fuera del balance, podría liberarse capital de manera que IKB podría invertir en otras clases de activos, como la financiación de PYME o las carteras de créditos. Como se explica en el considerando 10 y siguientes, las importantes inversiones de cartera de IKB son la causa de sus problemas. Como consecuencia, IKB ha abandonado ya esta actividad.

(8)

En el ejercicio 2006/2007 se obtuvieron los siguientes resultados en las distintas ramas: Cuadro 1 Situación por segmentos (en millones EUR) Beneficio operativo Volumen de crédito Clientes empresariales 92,8 16 065 Financiación estructurada 90,6 4 889 Inmobiliaria 23,2 7 870 Financiación mediante capital propio 11,3 18 260 Central/consolidación – 103 4 114 Total 114,5 51 198

(9) Antes de la crisis, IKB presentaba un balance total de 49 100 millones EUR (a 31 de diciembre de 2006) que, una vez ajustado teniendo en cuenta todas las actividades fuera de balance de IKB, ascendía a 63 500 millones EUR (a 31 de marzo de 2007).

2.2. Causas de los problemas de IKB

(10) Los problemas de IKB están relacionados con la persistente crisis estadounidense de las subprimes, a través de los altos riesgos a que se ha expuesto IKB y, sobre todo, una de sus sociedades vehiculares, Rhineland Funding Capital Corporation (en lo sucesivo, «Rhineland») (5). Debido a la escasez de liquidez

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