Ayuda estatal — Reino Unido — Ayuda estatal C 14/08 (ex NN 1/08) — Ayuda de reestructuración a Northern Rock — Invitación a presentar observaciones en aplicación del artículo 88, apartado 2, del Tratado CE (1)

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ES Diario Oficial de la Unión Europea 1.7.2009

PROCEDIMIENTOS RELATIVOS A LA APLICACIÓN DE LA POLÍTICA DE COMPETENCIA

COMISIÓN

AYUDA ESTATAL - REINO UNIDO

Ayuda estatal C 14/08 (ex NN 1/08) - Ayuda de reestructuración a Northern Rock

Invitación a presentar observaciones en aplicación del artículo 88, apartado 2, del Tratado CE

(Texto pertinente a efectos del EEE)

(2009/C 149/09)

Por carta de 7 de mayo de 2009, reproducida en la versión lingüística auténtica en las páginas siguientes al presente resumen, la Comisión notificó al Reino Unido su decisión de incoar el procedimiento previsto en el artículo 88, apartado 2, del Tratado CE en relación con la medida antes citada.

Los interesados podrán presentar sus observaciones sobre la medida respecto de la cual la Comisión ha incoado el procedimiento en un plazo de un mes a partir de la fecha de publicación del presente resumen y de la carta siguiente, enviándolas a:

European Commission Directorate-General for Competition State aid Greffe 1049 Bruxelles/Brussel BELGIQUE/BELGIË

Fax +32 22961242

Dichas observaciones serán comunicadas al Reino Unido. Los interesados que presenten observaciones podrán solicitar por escrito, exponiendo los motivos de su solicitud, que su identidad sea tratada de forma confidencial.

RESUMEN

1. PROCEDIMIENTO

   El 2 de abril de 2008, la Comisión incoó el procedimiento previsto en el artículo 88, apartado 2, del Tratado CE con respecto al plan presentado por las autoridades británicas para la reestructuración de Northern Rock. El 2 de mayo de 2008, la Comisión recibió observaciones del Reino Unido y el 15 de julio de 2008 le remitió las observaciones de las otras partes interesadas. Las autoridades británicas respondieron a estas observaciones el 28 de agosto de 2008. Posteriormente y en varias ocasiones, la Comisión recibió información de las autoridades británicas. A principios de 2009, las autoridades británicas informaron a la Comisión que deseaban modificar el plan de reestructuración y facilitaron información sobre el nuevo plan el 20 de febrero, el 31 de marzo y el 2 de abril de 2009.

2. HECHOS

   beneficiario de la ayuda es Northern Rock (NR), que era el quinto mayor banco hipotecario británico, con un balance total de 101 000 millones GBP (a 31.12.2006) y cuya actividad principal son los préstamos hipotecarios residenciales. El banco triplicó aproximadamente su cuota

   en el mercado hipotecario británico durante los últimos ocho años. Principalmente, NR financió el crecimiento de sus préstamos mediante financiación al por mayor y la titulización de sus activos, lo que se reveló como un problema cuando, debido a las turbulencias en los mercados financieros mundiales, los mercados de titulización de hipotecas prácticamente cerraron, al mismo tiempo que se hizo muy difícil obtener fondos en el mercado monetario al por mayor al ser los bancos cada vez más reacios a prestarse entre sí.

   3. Después de garantizar los depósitos minoristas y al por mayor existentes así como los nuevos depósitos minoristas y de poner a disposición de NR una línea de liquidez, las autoridades británicas nacionalizaron NR en febrero de 2008. El 17 de marzo de 2008, las autoridades británicas notificaron a la Comisión un plan de reestructuración cuyos elementos más importantes eran los siguientes: i) reducción del balance en aproximadamente un [...] (*) %, desde 101 000 millones GBP, hasta finales de 2011, ii) estabilización del balance aumentando la base de depósitos minoristas, iii) abandono de actividades en Dinamarca y

   (*) Información confidencial; en la medida de lo posible, las cifras han sido sustituidas por gamas [entre corchetes].

   ES Diario Oficial de la Unión Europea C 149/17

   limitación de su presencia en Irlanda y Guernesey. El plan sería apoyado mediante una ayuda de reestructuración consistente principalmente en la prórroga de las medidas de ayuda de salvamento. Las autoridades británicas se mostraron dispuestas a adoptar varias medidas compensatorias con el fin de limitar el falseamiento de la competencia, incluyendo: a) reducción del balance, b) reducción en nuevas aperturas de hipotecas, c) abandono de las actividades de NR en Dinamarca y limitación de sus actividades en Irlanda y Guernesey, y d) una Carta de la Competencia que especifique las condiciones en las cuales NR competiría en el mercado.

   Debido al empeoramiento de la crisis financiera y al efecto negativo que tuvo en la posición de capital de NR, las autoridades británicas, junto con NR, modificaron el plan de reestructuración. En el nuevo plan, NR se dividiría en dos entidades:

   i) «BankCo», a la que se transferirían los siguientes activos de Northern Rock: los fondos de depósitos minoristas (aproximadamente 19 500 millones GBP, completados con un importe aproximado de [...] millones GBP de activos disponibles y aproximadamente [...] millones GBP de activos no hipotecados [...] de NR. Los depósitos al por mayor, que actualmente suman unos [...] millones GBP, completados por activos disponibles, la plataforma de apertura y servicios hipotecarios, sus sucursales, el personal y los sistemas pertinentes y las cuentas de GIC ( 1 ), completadas con activos disponibles por un valor equivalente ([...] millones GBP aproximadamente);

   ii) «AssetCo» será la empresa existente (Northern Rock plc) y en ella permanecerán el resto de hipotecas residenciales y los instrumentos de financiación al por mayor de NR (su interés en el vehículo de titulización Granite y su pasivo de conformidad con los programas de bonos cubiertos y EMTN, junto con la cobertura asociada) así como el pasivo asociado. «AssetCo» también seguirá siendo responsable del préstamo existente del Estado a NR, que se incrementará entre [...] y [...] millones GBP (dependiendo de los activos y del pasivo en el momento de la escisión) para permitir la ejecución de la reestructuración y se dotará con una línea de capital de explotación de hasta [...] millones GBP para asegurarse de que cuente con liquidez adecuada durante el curso de su [...]. Por el uso de este instrumento se aplicará un tipo de interés comercial.

   nuevo plan de reestructuración también preveía aportaciones de capital en BankCo y AssetCo de [...] y [...] millones GBP respectivamente en un escenario de base, un cambio en la estrategia de crédito, el abandono del programa activo de rescate de hipotecas y cambios en el Marco de Competencia que permitan a NR incrementar sus préstamos en 2009 y 2010 con un total de 14 000 millones GBP.

3. EVALUACIÓN

   6. Por lo que se refiere a la ayuda de reestructuración notificada el 31 de marzo de 2009, la Comisión ha decidido abrir una investigación detallada por las siguientes razones:

   - En primer lugar, la Comisión observa que el nuevo plan de reestructuración liberará a BankCo de tener que obtener una financiación cara en el mercado para absorber las pérdidas derivadas de los préstamos arriesgados acordados por NR en el pasado. Esto parece equivaler a una forma de rescate de activos tóxicos ya que el Gobierno británico básicamente asume muchos de los activos tóxicos procedentes de las operaciones de NR que se hayan en manos de BankCo. BankCo tampoco tiene que restituir el préstamo del Estado y recibe tanto los [...] activos de NR como una considerable cantidad en efectivo. En consecuencia, BankCo parece convertirse en un banco muy competitivo. No está claro si el nivel de contribución propia de BankCo cumple los principios de las Directrices sobre salvamento y reestructuración. Por lo tanto, la Comisión pone en duda que la ayuda se limite al mínimo necesario y que la contribución propia de BankCo haya sido adecuada.

   - En segundo lugar, la Comisión pone en duda que los efectos colaterales negativos de las medidas para los competidores se hayan limitado al mínimo. Según se mencionó anteriormente, gracias a la operación de reestructuración BankCo parece haber pasado a ser un banco muy competitivo y bien capitalizado. A consecuencia de la ayuda, BankCo puede aumentar potencialmente sus préstamos hipotecarios y por lo tanto reforzar su presencia en el mercado a expensas de otros competidores mientras que, a diferencia de ellos, no tiene que soportar la carga de las pérdidas en sus activos. La Comisión también observa que BankCo continuará gestionando los préstamos de AssetCo, lo que significa que tiene la ventaja suplementaria de guardar el contacto con los clientes existentes. Teniendo en cuenta la cantidad de ayuda, la Comisión pone en duda que el falseamiento de la competencia pueda ser compensada suficientemente por las medidas destinadas a limitarla.

   TEXTO DE LA CARTA

   The Commission wishes to inform the United Kingdom that, having examined the revised restructuring plan such as notified by your authorities regarding the case referred to above, it has decided to extend the procedure laid down in Article 88(2) of the EC Treaty which was opened by decision C(2008)1210 final of 2 April 2008 ("the opening decision").

   1. PROCEDURE

   (1) On 17 March 2008, the UK authorities submitted to the Commission a restructuring plan for Northern Rock ("NR") and notified the State aid measures which would accompany that plan to enable it to be implemented. On 2 April 2008, the Commission opened a formal investigation procedure pursuant to Article 88(2) EC Treaty regarding the restructuring aid planned to be granted to Northern Rock. By letter of 2 May 2008, the UK responded to the opening decision.

   Se trata de cuentas bancarias en nombre de la estructura de tituli Granite pertenecientes a NR.

   ES Diario Oficial de la Unión Europea 1.7.2009

   By letter of 25 April 2008, the Commission sent questions regarding the restructuring plan submitted on 31 March 2008, which was a slightly amended version of the plan notified on 17 March 2008. The UK provided answers by letter of 6 June 2008. On 30 June 2008, a meeting was held between the Commission services and the UK authorities. Following that meeting, the UK authorities provided additional information by...