Ayuda estatal — Alemania — Ayuda estatal C 15/09 (ex N 196/09), N 333/09, N 557/09 — Hypo Real Estate, Alemania — Ampliación del procedimiento de investigación formal y autorización temporal de inyecciones de capital — Invitación a presentar observaciones en aplicación del artículo 88, apartado 2, del Tratado CE (1)

• Section: Dictámenes
• Issuing Organization: Comisión Europea

ES Diario Oficial de la Unión Europea 20.1.2010

PROCEDIMIENTOS RELATIVOS A LA APLICACIÓN DE LA POLÍTICA DE COMPETENCIA

COMISIÓN EUROPEA

AYUDA ESTATAL - ALEMANIA

Ayuda estatal C 15/09 (ex N 196/09), N 333/09, N 557/09

Hypo Real Estate, Alemania - Ampliación del procedimiento de investigación formal y autorización temporal de inyecciones de capital

Invitación a presentar observaciones en aplicación del artículo 88, apartado 2, del Tratado CE

(Texto pertinente a efectos del EEE)

(2010/C 13/13)

Mediante carta de 13 de noviembre de 2009, reproducida en la versión lingüística auténtica en las páginas que siguen al presente resumen, la Comisión notificó a Alemania su decisión de incoar el procedimiento previsto en el artículo 88, apartado 2, del Tratado CE, en relación con la medida arriba indicada.

Los interesados podrán presentar sus observaciones sobre la medida respecto a la cual la Comisión ha incoado el procedimiento, en un plazo de un mes a partir de la fecha de publicación del presente resumen y de la carta que sigue, enviándolas a:

Comisión Europea

Dirección General de Competencia Registro de Ayudas Estatales Despacho: SPA3, 6/5 1049 Bruxelles/Brussel BELGIQUE/BELGIË

Fax +32 22961242

Dichas observaciones se comunicarán a Alemania. Los interesados que presenten observaciones podrán solicitar por escrito, exponiendo los motivos de su solicitud, que su identidad sea tratada de forma confidencial.

PROCEDIMIENTO

Con fecha 7 de mayo de 2009, la Comisión incoó el procedimiento de investigación formal respecto a las ayudas estatales en favor de Hypo Real Estate (HRE) [Decisión C(2009) 3712 final]. La Decisión de 7 de mayo de 2009 fue retirada el 24 de julio de 2009 y sustituida por la Decisión C(2009) 5888 final. Posteriormente, las autoridades alemanas notificaron distintas inyecciones de capital y propusieron una reestructuración más profunda del banco HRE que la que estaba prevista en el plan de reestructuración inicial. Además, informaron a la Comisión de que Alemania tenía intención de conceder al banco apoyo estatal suplementario.

EXPOSICIÓN DE LOS HECHOS

A finales de septiembre de 2008, HRE adolecía de una falta de liquidez que lo habría llevado a la quiebra. El 1 de abril de 2009, Alemania notificó un plan de reestructuración de HRE.

En primer lugar, Alemania concedió algunas medidas de salvamento en favor de HRE (garantías públicas por un importe de 35 000 millones EUR y garantías SoFFin por un importe de 52 000 millones EUR), más otras tres inyecciones de capital posteriores. Además, Alemania tiene intención de proporcionarle otros capitales y otras garantías y de transferir activos a una entidad liquidadora.

El plan de reestructuración prevé que HRE se centre en dos ámbitos principales de actividad, a saber, las operaciones con bienes inmuebles comerciales y la financiación del sector público. La refinanciación se llevaría a cabo principalmente mediante obligaciones aseguradas (Pfandbriefe). HRE prevé actualmente que el balance total de su banco principal, Deutsche Pfandbriefbank, ascenderá a finales de 2010 a un máximo comprendido entre [120 000 y 130 000] (*) millones EUR, lo que representa una reducción de entre el [69 y el 72] % respecto al balance del grupo HRE al 31 de diciembre de 2008 (aproximadamente 420 000 millones EUR).

(*) Información confidencial.

ES Diario Oficial de la Unión Europea C 13/59

EVALUACIÓN

La compatibilidad de la ayuda se está evaluando a la luz de lo dispuesto en el artículo 87, apartado 3, letra b), del Tratado CE.

Comisión concluye que la inyección de capital de 60 millones EUR aportada en marzo de 2009, la inyección de 2 959 632 240 EUR aprobada por la junta de accionistas de HRE el 2 de junio de 2009 y la inyección de capital de 3 000 millones EUR que se efectuará en noviembre de 2009 pueden considerarse temporalmente compatibles con el mercado común hasta la aprobación de una decisión final respecto a la reestructuración.

Además el procedimiento de investigación formal se ampliará a las ayudas a la reestructuración que incluirán las inyecciones de de 2 959 632 240 EUR y de 3 000 millones EUR, así como a varias medidas que se concederán en el futuro (garantías

000 millones EUR e inyecciones de capital de millones EUR como máximo). La Comisión examinará la continuación de todas las ayudas de urgencia anteriores, así como las inyecciones de capital ya concedidas y las medidas recientemente otorgadas a la luz del plan de reestructuración ya existente como ayudas de reestructuración en el contexto de la Comunicación sobre la reestructuración de 22 de julio de 2009.

La Comisión reitera sus dudas en cuanto a la viabilidad de HRE. Actualmente, subsisten sus dudas respecto a la financiación, a la rentabilidad a corto y largo plazo y al crecimiento de la actividad, habida cuenta del plan de reestructuración actualizado. Además, la Comisión duda que la reducción de entre el [69 y el 72] % del balance sea suficiente para compensar la elevadísima cuantía de las ayudas concedidas y que las condiciones de reprivatización, según las cuales dicha reprivatización debería llevarse a cabo a más tardar en 201[...], a condición de que Alemania pueda obtener un precio económicamente aceptable, constituyan un medio adecuado para limitar la distorsión de la

TEXTO DE LA CARTA

The Commission wishes to inform Germany that it has decided extend the proceedings laid down in Article 88(2) of

the EC Treaty which was opened by Decision C(2009) 3712 final of 7 May 2009 (withdrawn and replaced by decision

5888 final of 24 July 2009), and has decided to temporarily find compatible with the Common Market several

1. PROCEDURE

2 October 2008, the Commission approved emergency rescue aid for Hypo Real Estate (HRE) amounting to EUR 35 billion, registered under Case number N 44/08.

(2) On 1 April 2009 Germany notified a restructuring plan for HRE, registered under Case number N 196/09. The plan discloses the assumption that Germany will overall inject EUR 10 billion capital into HRE.

(3) Germany notified by letter dated 17 April 2009 a capital injection of EUR 60 million, having acquired on 30 March 2009 20 million new shares at their nominal value. By this letter, Germany also notified a prolongation of guarantees amounting to EUR 52 billion provided by the "Special Fund Financial Market Stabilisation" (SoFFin). These measures were registered under Case number N 196/09.

(4) On 7 May 2009, the Commission initiated a formal investigation procedure ( 1 ).

(5) On 3 June 2009 the German authorities notified by letter dated 29 May 2009 a capital injection amounting to EUR 2 959 632 240 into HRE and the related acquisition of HRE shares through SoFFin (this measure was registered under Case number N 333/09). The German authorities mention that they notify this measure on a precautionary basis but consider it to be covered by the approved German bank rescue scheme ( 2 ).

(6) On 24 July 2009 the Commission, asked the German authorities to provide additional information regarding this capital injection. Germany sent additional information on 3 and 4 September 2009.

(7) On 17 August 2009 the German authorities informed the Commission (registered under Case number C 15/09) that Germany intends to prolong until 18 November 2009 previously granted SoFFin guarantees amounting to EUR 52 billion for HRE (which were granted before 1 April 2009). Simultaneously, the German authorities submitted updates for the restructuring plan, which also proposed a deeper restructuring of HRE.

(8) By letter dated 13 October 2009, the German authorities informed the Commission that HRE urgently needs a capital injection amounting to approximately EUR [2-4] (*) billion (registered under Case number N 557/09).

( 1 ) Commission Decision of 7 May 2009, replaced by Decision of 24 July 2009 in Case C 15/09 (ex N 196/09), OJ C 240, 7.10.2009, p. 11. ( 2 ) Commission Decision of 12 December 2008 in Case N 625/08

(OJ C 143, 24.6.2009, p. 1). (*) Confidential information.

ES Diario Oficial de la Unión Europea 20.1.2010

German financial supervisory authority, BaFin ( 3

), stated in a letter of [...] that without additional capital HRE would no longer comply with the regulatory minimum capital requirements. In this letter it is also stated that bank supervisory procedures (e.g. [...]) would be necessary should HRE not comply with the rules for own capital.

(10) On 20 and 21 October 2009, the German authorities notified to the Commission other intended State measures for HRE, informed the Commission about a further prolongation of the already existing SoFFin guarantees, and provided another update of the restructuring plan (registered under case number N 557/09).

26 October 2009 the German authorities supplemented (registered under case number N 557/09) their notification of 21 October 2009, by providing clarification regarding State support for the bank. Regarding the proposed capital injection notified by letter dated 13 October 2009, the German authorities clarified that this capital injection will amount to EUR 3,0 billion and that Germany intends to inject it in November 2009.

2. DESCRIPTION

2.1. The beneficiary

(12) In October 2003 HRE was established as a spin-off of parts of the commercial real estate financing of the HVB Group. In 2007, HRE took over the Dublin-based DEPFA Bank plc and extended its business to public sector and infrastructure finance.

(13) HRE currently consists of the following...