Ayudas estatales — Países Bajos — Ayuda estatal C 11/09 [vinculada con la NN 2/10 (ex N 429/09) y la N 19/10] — Medidas de recapitalización en favor de FBN y ABN Amro group — Invitación a presentar observaciones, en aplicación del artículo 108, apartado 2, del TFUE (1)

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• Issuing Organization: Comisión Europea

ES Diario Oficial de la Unión Europea 15.4.2010

PROCEDIMIENTOS RELATIVOS A LA APLICACIÓN DE LA POLÍTICA DE COMPETENCIA

COMISIÓN EUROPEA AYUDAS ESTATALES - PAÍSES BAJOS

Ayuda estatal C 11/09 [vinculada con la NN 2/10 (ex N 429/09) y la N 19/10] - Medidas de recapitalización en favor de FBN y ABN Amro group

Invitación a presentar observaciones, en aplicación del artículo 108, apartado 2, del TFUE

(Texto pertinente a efectos del EEE)

(2010/C 95/07)

Por carta de 5 de febrero de 2010, reproducida en la versión lingüística auténtica en las páginas siguientes al presente resumen, la Comisión notificó a los Países Bajos su decisión de incoar el procedimiento previsto en el artículo 108, apartado 2, del Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea (TFUE) en relación con la medida antes citada.

Los interesados podrán presentar sus observaciones sobre la medida respecto de la cual la Comisión ha incoado el procedimiento, en un plazo de un mes a partir de la fecha de publicación del presente resumen y de la carta siguiente, enviándolas a:

Comisión Europea

Dirección General de Competencia Registro de Ayudas Estatales Edificio/despacho J-70 03/225 1049 Bruxelles/Brussel BELGIQUE/BELGIË

Fax +32 22961242

Dichas observaciones se comunicarán a los Países Bajos. Los interesados que presenten observaciones podrán solicitar por escrito, exponiendo los motivos de su solicitud, que su identidad sea tratada de forma confidencial.

RESUMEN

1. PROCEDIMIENTO

   El 8 de abril de 2009, la Comisión incoó el procedimiento establecido en el artículo 108, apartado 2, del TFUE en relación con una supuesta ayuda estatal en favor de Fortis Bank Nederland (FBN) y de las actividades en los Países Bajos de ABN Amro (ABN Amro N). La Comisión duda de que el Estado neerlandés concediera a FBN préstamos en condiciones de mercado cuando se hizo cargo de los préstamos concedidos a FBN por Fortis Holding inmediatamente después de la disolución de esta última. La Comisión duda asimismo de que el Estado neerlandés pagara el precio de mercado a FBN por la compra de ABN Amro N a FBN en diciembre de 2008.

   2. El 17 de julio de 2009, los Países Bajos notificaron a la Comisión un plan de recapitalización por valor de 2,5 millardos EUR en favor de las actividades de ABN Amro en los Países Bajos. Dado que las medidas incluidas en ese plan se aplicaron sin la aprobación de la Comisión, ésta las considera como no notificadas. El 15 de enero de 2010, los Países Bajos notificaron nuevas medidas por valor de 4,39 millardos EUR.

2. DESCRIPCIÓN DE LA MEDIDA

   3. Las medidas de recapitalización notificadas el 17 de julio de 2009 eran dos: la creación de un instrumento de permuta de cobertura por incumplimiento crediticio (credit default swap, CDS) y la emisión de títulos obligatoriamente convertibles en acciones. A través de un CDS, el Gobierno neerlandés vendió

   ES Diario Oficial de la Unión Europea C 95/11

   protección crediticia sobre una cartera de hipotecas neerlandesa de 34,5 millardos EUR de ABN Amro N, lo que redujo sus necesidades de capital en 1,7 millardos EUR. Por su instrumento de protección crediticia, el Estado neerlandés percibe una comisión anual de 51,5 puntos básicos (calculada como un porcentaje del valor de la cartera al comienzo de cada período de referencia). Además, el Estado neerlandés suscribió un título de nivel 1 obligatoriamente convertible en acciones (MCS), con un cupón del 10 %, por un importe nominal de 0,8 millardos EUR. Estas dos medidas eran necesarias para cubrir el déficit de capital de ABN Amro Z (que agrupa los activos de ABN Amro Holding que no estaban divididos entre los tres miembros del consorcio propietarios de este grupo, el Banco de Santander, el Royal Bank of Scotland y el Estado neerlandés) y para hacer frente a una primera tanda de costes de separación.

   4. Las medidas adicionales por valor de 4,39 millardos EUR afectaban a ABN Amro y a FBN. Para cubrir las necesidades de capital de FBN, el Estado cederá 1,35 millardos EUR en préstamos de capital de nivel 1 a FBN a cambio de capital básico de nivel 1 de FBN. Las otras medidas estaban relacionadas con la intervención del Estado en ABN Amro. El Estado suscribirá nuevas emisiones de MCS para cubrir los costes extraordinarios de separación, el déficit de capital resultante de la venta de New HBU a un precio inferior a su valor nominal y los costes de integración. El Estado pagará asimismo 740 millones EUR en metálico para hacer frente a sus obligaciones con los otros dos miembros del consorcio. Por añadidura, se establecerá un mecanismo de garantía para las responsabilidades cruzadas, resultantes asimismo de la venta de New HBU, siendo esto último condición previa para autorizar la concentración entre FBN y ABN Amro N de conformidad con las normas sobre competencia de la UE. Este mecanismo conlleva la constitución por parte del Estado de una contragarantía de 950 millones EUR en favor de ABN Amro. ABN Amro remunerará esta garantía pública.

3. EVALUACIÓN

   La Comisión ha decidido prorrogar el procedimiento incoado el 8 de abril de 2009 y ampliará el alcance de la investigación para incluir en ella las nuevas medidas. La Comisión considera que todas o algunas de ellas pueden constituir ayudas estatales con arreglo al artículo 107, apartado 1, del TFUE. La Comisión alberga asimismo dudas en cuanto a la total compatibilidad del plan de reestructuración propuesto por la empresa con la Comunicación sobre reestruc

   6. Por razones de estabilidad financiera, la Comisión considera que todas las medidas son compatibles con el artículo 107, apartado 3, letra b), del TFUE como ayudas de salvamento hasta el 31 de julio de 2010.

4. OBSERVACIONES FINALES

   7. Para evitar confusiones, obsérvese que a raíz de la reorganización empresarial, los nombres de algunas de las entidades mencionadas en la Decisión han cambiado con posterioridad a su adopción, el 5 de febrero de 2010. Así ABN Amro II ha pasado a denominarse oficialmente ABN Amro Bank NV, ABN Amro Bank NV ha pasado a ser Royal Bank of Scotland NV y ABN Amro Holding NV se llama ahora Royal Bank of Scotland Holding NV.

   TEXTO DE LA CARTA

   The Commission wishes to inform the Netherlands that, having examined the information supplied by your authorities on the measures referred to above in favour of its ABN Amro activities and in favour of Fortis Bank Nederland (hereafter "FBN"), it has decided to extend the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union ( 1 )

   ("TFEU") to these measures. Meanwhile, the Commission has decided to authorise these measures as rescue aid until 31 July 2010 based on Article 107(3)(b) TFEU.

   1. PROCEDURE

   1. On 8 April 2009 ( 2 ), the Commission initiated the procedure laid down in Article 108(2) TFEU with respect to alleged aid to FBN and the ABN Amro assets owned by the Dutch State.

   2. On 16 June 2009, the Dutch Ministry of Finance informed the Commission that it was preparing a EUR 2,5 billion recapitalisation plan enabling the separation of ABN Amro Holding into three parts. The Dutch authorities also indicated that at a later stage additional measures might be necessary, without being able to quantify these.

   3. On 17 July 2009, the Netherlands formally notified a plan with recapitalisation measures worth EUR 2,5 billion: a credit default swap (CDS) (with a capital relief effect of EUR 1,7 billion) and a Mandatory Convertible Security (MCS) of EUR 800 million. The MCS and the CDS were implemented on respectively 30 July 2009 and 31 August 2009. Given that the measures were implemented before the Commission took a decision on them, the case was moved from the register of notified aid into the nonnotified aid register under number NN 2/10.

   4. By letter dated 24 July 2009, the Commission asked for more information, which the Dutch government provided on 19 August 2009 and on 2 September 2009.

   5. On 8 September 2009, the Commission asked for more information on the outstanding hybrids capital instruments of FBN and ABN Amro, which the Dutch government provided on 24 September 2009.

   ( 1 ) With effect from 1 December 2009, Articles 87 and 88 of the EC

   Treaty have become Articles 107 and 108 respectively of the Treaty on the Functioning of the European Union. The two sets of provisions are, in substance, identical. For the purposes of this Decision, references to Articles 107 and 108 of the TFEU should be understood as references to Articles 87 and 88 respectively, of the EC Treaty where appropriate. ( 2 ) Alleged aid to Fortis Bank Nederland and the ABN Amro Asset

   (OJ C 124, 4.6.2009, p. 19).

   ES Diario Oficial de la Unión Europea 15.4.2010

   1 September 2009, the Dutch government sent a non-paper in which it updated its ABN Amro plans. In an addendum to this non-paper sent on 10 November 2009, the Dutch government indicated that its new plan contained State support measures worth in total EUR 6,89 billion ( 3

   ). Further details were provided in an explanatory note on 13 November 2009.

   7. On 4 December 2009, the Dutch government submitted a first draft of a business plan for the new entity that will result from the merger between FBN and the State's ABN Amro activities.

   15 January 2010, the Dutch government formally notified a complete restructuring plan including additional State aid measures worth EUR 4,39 billion that were not notified in July 2009. This notification was registered under number N 19/10.

   2. DESCRIPTION

   2.1. The Beneficiary

   C o n t e x t

   9. In the Spring of 2007, Royal Bank of Scotland (RBS), Banco Santander and Fortis Holding created a new legal entity "RFS Holdings" to acquire ABN Amro Holding ( 4

   ). The members of the consortium set out the arrangements for dividing up the operations of ABN Amro Holding in a so-called consortium and shareholders' agreement (hereafter "CSA").

   10. The consortium partners intended to split up ABN Amro Holding in three parts. In order to facilitate this break-up, the consortium members created so-called...